Gli exchange traded fund (ETF) a gestione attiva stanno guadagnando maggiore rilevanza nei portafogli di investimento, secondo l'indagine annuale sugli investitori della Schroders, pubblicata a settembre. I dati mostrano che il 94% degli intervistati ha affermato che gli ETF attivi hanno un ruolo nei loro portafogli, mentre solo il 6% ha detto che questo tipo di strumento non ha spazio nei loro portafogli. I principali motivi per la scelta di ETF attivi includono il costo più basso rispetto ai fondi di investimento (70%), la liquidità infragiornaliera (50%) e la migliore liquidità nel mercato secondario rispetto ai fondi comuni (43%).
Gli investitori utilizzano gli ETF attivi principalmente per diversificazione (49%), posizionamento tattico o satellite (42%), gestione del rischio (33%) e gestione della transizione, quando modificano le allocazioni dei loro attivi (29%). Il responsabile ETF della Schroders, Tom Stephens, ha sottolineato che la bellezza degli ETF risiede nella semplicità del veicolo e nella facilità con cui possono essere utilizzati strategicamente e tatticamente, permettendo di effettuare modifiche rapidamente con maggiore trasparenza ed efficienza operativa.
Lo studio ha indicato che gli investitori cercano ETF attivi in aree dove i mercati possono essere meno analizzati, meno efficienti o strutturalmente più complessi, come azioni di piccola e media capitalizzazione (37%), azioni di mercati emergenti (35%), strategie tematiche o settoriali (34%) e alternative liquide o strategie allo stile degli hedge fund (23%).
Esistono tuttavia ancora barriere all'adozione di ETF. Tra le principali preoccupazioni figurano lo storico limitato e l'incertezza riguardo alle prestazioni rispetto ai fondi attivi tradizionali (34%), la mancanza di trasparenza riguardo al processo attivo (31%) e la complessità associata alle implementazioni basate su derivati e alla capacità o liquidità di negoziazione (30%). La Schroders ha riferito che la prossima fase di crescita attiva degli ETF dipenderà da gestori che dimostrino un processo di investimento chiaro e mostrino come la strategia viene implementata e gestita all'interno della struttura degli ETF.
