I risultati del secondo trimestre dell'esercizio fiscale 2027 confermano la forza del ciclo di investimento in intelligenza artificiale, secondo un'analisi di Freedom24. Nvidia ha registrato ricavi di 96,2 miliardi di dollari, il 106% in più rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, con un utile aumentato del 126% a 59,7 miliardi di dollari. Il segmento Data Center, principale motore del business, è cresciuto del 117% a 89 miliardi di dollari. L'azienda prevede ricavi di circa 108 miliardi di dollari per il terzo trimestre.
La composizione dei ricavi mostra una diversificazione della domanda di infrastrutture di IA. Mentre i grandi fornitori di cloud computing, gli hyperscaler, hanno generato 48,7 miliardi di dollari di ricavi, il segmento che include cloud specializzate, aziende industriali, laboratori di IA e progetti governativi è cresciuto del 139% a 40,3 miliardi di dollari. Questa evoluzione indica che l'investimento sta cessando di essere concentrato in un ristretto gruppo di grandi aziende tecnologiche.
Nvidia sta cercando di ampliare la sua posizione nella catena del valore, passando dalle unità di elaborazione grafica a sistemi di calcolo, CPU, reti, software, soluzioni di inferenza e infrastrutture per fabbriche di IA. La piattaforma Vera Rubin, successore dell'architettura Blackwell, è già in fase di produzione su larga scala. L'azienda ha inoltre annunciato, con grandi gestori di attivi e istituzioni finanziarie, iniziative per creare piattaforme di finanziamento della capacità computazionale capaci di mobilitare oltre 500 miliardi di dollari di capitale di terzi.
L'analisi di Freedom24, condotta da João Lampreia, mette in guardia dai rischi associati a possibili strutture di finanziamento circolare nell'ecosistema di IA, riferendo alla possibilità che l'azienda finanzi indirettamente clienti e detenga partecipazioni dirette in aziende come CoreWeave. Nvidia prevede una riduzione del margine lordo dal 75% a circa il 74
