Внезапные наводнения, обрушившиеся на Непал в результате обрушения ледника и огромной лавины изо льда, породы и грязи 26 августа, могут вызвать убытки в сфере страхования на сумму более миллиарда долларов, при этом значительная часть расходов ляжет на международный рынок перестрахования. Консалтинговая компания и рейтинговое агентство AM Best, однако, считает, что совокупное воздействие на страховой рынок Непала будет ограниченным по сравнению с масштабом экономических потерь из-за низкого проникновения страхования в стране. Застрахованные риски сосредоточены главным образом в активах гидроэнергетического производства, инженерных и строительных проектах, связанных с инфраструктурой, и коммерческой недвижимостью.
Гидроэнергетический сектор является одной из главных проблем. Наводнения повредили 13 гидроэнергетических проектов, что составляет примерно 748 МВт мощности, вызвав резкую негативную реакцию на Непальской фондовой бирже: индекс страховых компаний упал на 3,90% после катастрофы. По оценкам компании Aon, только первоначальные убытки на дорогах и мостах составляют около 15 миллиардов непальских рупий, что эквивалентно 157 миллионам долларов. Министр финансов Непала оценил потребности в восстановлении в 4-5 миллиардов долларов, что эквивалентно примерно 10% экономики страны.
Непальский рынок в значительной степени зависит от мощностей международных перестраховщиков для покрытия катастрофических рисков, поэтому AM Best прогнозирует, что существенная часть застрахованных убытков будет передана за рубеж. Анализ InsuranceAsia News указывает на потенциально более значительное влияние на балансы глобальных перестраховщиков, чем на самих непальских страховщиков.
Помимо крупных промышленных и инфраструктурных рисков, страховщики путешествий сталкиваются со вторым направлением убытков. Сотни иностранных туристов и паломников находились в регионе, когда произошла катастрофа, и многие до сих пор числятся пропавшими без вести. AM Best прогнозирует рост страховых выплат, связанных со страхованием путешествий, в частности по отмене или прерыванию поездки, и это событие может проверить на прочность лимиты покрытия некоторых полисов, особенно в отношении расходов на поиск, спасение, эвакуацию и помощь.
As cheias repentinas que atingiram o Nepal na sequência do colapso de um glaciar e de uma enorme avalanche de gelo, rocha e lama poderão provocar mais de mil milhões de dólares (cerca de 860 milhões de euros) em perdas seguradas, com uma parte significativa da fatura a recair sobre o mercado internacional de resseguro. A estimativa, avançada pela InsuranceAsia News, surge numa altura em que ainda estão a ser avaliados os danos provocados pelo desastre de 26 de agosto.
A consultora e agência de rating AM Best considera, contudo, que o impacto agregado sobre o mercado segurador nepalês deverá ser limitado face à dimensão das perdas económicas, devido à reduzida penetração do seguro no país. A agência de rating salienta que a exposição segurada está sobretudo concentrada em ativos de produção hidroelétrica, projetos de engenharia e construção associados a infraestruturas e propriedades comerciais ao longo do corredor comercial afetado pelas cheias.
É precisamente nos grandes riscos empresariais que a dimensão dos sinistros poderá tornar-se significativa. O mercado nepalês depende fortemente da capacidade de resseguradores internacionais para cobrir riscos catastróficos, pelo que a AM Best antecipa que uma parcela substancial das perdas seguradas será transferida para o exterior. A análise da InsuranceAsia News aponta, assim, para um impacto potencialmente mais relevante nos balanços dos resseguradores globais do que nas próprias seguradoras nepalesas.
Hidroelétricas concentram grande parte da exposição
O setor hidroelétrico é uma das principais preocupações para o mercado segurador. As cheias danificaram 13 projetos hidroelétricos, representando cerca de 748 MW de capacidade, provocando também uma forte reação negativa das ações das seguradoras e das empresas de energia na Bolsa nepalesa. O índice das seguradoras chegou a cair 3,90% após o desastre, refletindo a expectativa de indemnizações elevadas.
Os danos não se limitam às centrais elétricas. A Aon estimou que apenas os prejuízos iniciais em estradas e pontes ascendem a cerca de 15 mil milhões de rupias nepalesas, equivalentes a 157 milhões de dólares, com as perdas materiais totais ainda em avaliação. O corretor considera que o custo económico global das cheias deverá atingir várias centenas de milhões de dólares.
A dimensão da reconstrução poderá, no entanto, ser bastante superior à parcela coberta por seguros. O ministro das Finanças do Nepal estimou em 4 a 5 mil milhões de dólares as necessidades de reconstrução, valor equivalente a cerca de 10% da economia do país. A estimativa inclui estradas, pontes, infraestruturas energéticas, edifícios e outras estruturas destruídas pelas cheias e pelos movimentos de massa.
Seguros de viagem também deverão sentir impacto
Além dos grandes riscos industriais e de infraestrutura, as seguradoras de viagem enfrentam uma segunda frente de exposição. Centenas de turistas e peregrinos estrangeiros encontravam-se na região quando ocorreu a catástrofe, e muitos continuam desaparecidos. A destruição de estradas e da passagem fronteiriça entre o Nepal e o Tibete está a complicar as operações de busca, assistência e eventual repatriamento.
A AM Best antecipa um aumento dos sinistros relacionados com seguros de viagem, nomeadamente por cancelamento ou interrupção de viagens. O evento poderá também testar os limites de cobertura de algumas apólices, sobretudo relativamente a despesas de busca, salvamento, evacuação e assistência quando não existe uma emergência médica convencional.
