Les exchange traded funds (ETF) de gestion active gagnent en importance dans les portefeuilles d'investissement, selon l'enquête annuelle auprès des investisseurs de Schroders, publiée en septembre. Les données montrent que 94 % des répondants ont déclaré que les ETF actifs ont un rôle dans leurs portefeuilles, tandis que seulement 6 % ont déclaré que ce type d'instrument n'a pas sa place dans leurs portefeuilles. Les principales raisons du choix des ETF actifs incluent le coût plus bas par rapport aux fonds d'investissement (70 %), la liquidité intrajournalière (50 %) et la meilleure liquidité sur le marché secondaire comparativement aux fonds communs de placement (43 %).
Les investisseurs utilisent les ETF actifs principalement pour la diversification (49 %), le positionnement tactique ou satellite (42 %), la gestion des risques (33 %) et la gestion de transition, lorsqu'ils modifient l'allocation de leurs actifs (29 %). Le responsable des ETF de Schroders, Tom Stephens, a souligné que la beauté des ETF réside dans la simplicité du véhicule et la facilité avec laquelle ils peuvent être utilisés de manière stratégique et tactique, permettant de faire des modifications rapidement avec plus de transparence et d'efficacité opérationnelle.
L'étude a indiqué que les investisseurs recherchent des ETF actifs dans des domaines où les marchés peuvent être moins analysés, moins efficients ou structurellement plus complexes, comme les actions de petite et moyenne capitalisation (37 %), les actions des marchés émergents (35 %), les stratégies thématiques ou sectorielles (34 %) et les alternatives liquides ou les stratégies de type hedge funds (23 %).
Il existe toutefois encore des obstacles à l'adoption des ETF. Parmi les principales préoccupations figurent l'historique limité et l'incertitude concernant la performance par rapport aux fonds actifs traditionnels (34 %), le manque de transparence autour du processus actif (31 %) et la complexité associée aux mises en œuvre basées sur des dérivés et à la capacité ou liquidité de négociation (30 %). Schroders a déclaré que la prochaine phase de croissance active des ETF dépendra de gestionnaires qui démontrent un processus d'investissement clair et montrent comment la stratégie est mise en œuvre et gérée dans le cadre des ETF.
