Le marché portugais des actifs problématiques est actif au second semestre de l'année, avec au moins trois banques qui mettent en vente des portefeuilles de crédits douteux totalisant 265 millions d'euros. Les opérations en cours sont le « Projeto Dão » de Banco Montepio (60 millions d'euros), le « Projeto Elsa » du BCP (120 millions d'euros) et le « Projeto Iron » du BPI (85 millions d'euros). Les trois portefeuilles comprennent un mélange de crédits avec et sans garanties et sont composés de crédits granulaires, c'est-à-dire sans grands débiteurs individuels. Les banques contactées n'ont pas commenté cette information.
À ces opérations s'ajoute le « Project Horizon » du Novobanco, lancé en juin, pour vendre des actifs ayant appartenu à Luís Filipe Vieira, ancien président du Benfica. Ce projet a une valeur nominale totale de 583 millions d'euros, répartie en quatre sous-portefeuilles : 66 millions d'euros de dette sur des actifs au Portugal, 25 millions d'euros de dette sur des actifs au Mozambique, 352 millions d'euros d'actifs au Portugal (y compris un droit de vente relatif au fonds FIAE Promoção e Turismo) et 140 millions d'euros en parts dans un fonds dont la valeur liquidative est nulle. Le cabinet KPMG conseille le Novobanco et a déjà reçu des propositions non contraignantes de fonds intéressés.
Les banques portugaises ont effectué ces dernières années un grand nettoyage des crédits en défaut, ce qui leur permet d'avoir aujourd'hui des ratios de créances non performantes autour de 1,7%, en moyenne. Une source du secteur explique que les opérations actuellement en cours sont marginales par rapport à la taille des actifs des banques et font partie de l'activité courante d'assainissement du bilan. D'autres opérations sont attendues d'ici la fin de l'année.
En règle générale, les crédits qui tombent en défaut doivent être progressivement couverts par des provisions : les crédits sans garantie atteignent une couverture de 100% au bout de 3 ans, les crédits avec garantie réelle au bout de 7 ans et les crédits avec garantie hypothécaire au bout de 9 ans.
