Les Certificats d'Épargne Série F ont de nouveau dépassé l'offre bancaire sur tous les délais d'investissement, selon le Benchmark des Taux d'Intérêt de septembre, qui a analysé 157 produits entre 3 et 36 mois. L'État propose des taux de 2,50% à 3 mois et de 2,69% à 3 ans, se plaçant en tête sans exception. Le taux moyen des Certificats d'Épargne se situe à 2,56%, tandis que la moyenne des dépôts bancaires dans les cinq plus grandes banques — Caixa Geral de Depósitos, Millennium BCP, Santander, Novobanco et BPI — varie entre un modeste 0,98% et 1,58%.
Les banques ne parviennent à égaler ces taux que lorsqu'elles proposent des produits numériques pour attirer de nouveaux fonds. C'est le cas de Bankinter, qui verse 2,50% sur le Dépôt Numérique à 3 mois et sur le Bienvenue Net à 6 mois, mais uniquement pour de nouveaux clients et de nouveaux capitaux. Lorsque ces conditions disparaissent, l'offre recule pour se situer entre 0,70% et 1,50%. L'écart entre les Certificats d'Épargne et les meilleurs produits de masse, comme le Dépôt App 3 mois de la CGD à 1,80%, peut atteindre 70 à 75 points de base.
À 6 mois, les Certificats d'Épargne maintiennent les 2,50%, suivis par Bankinter à 2,50% et 2,25%. Au-delà, la courbe descend rapidement : Montepio et CGD offrent 2,00%, mais Santander ne verse que 1,15% et BPI 1,25%. À 12 mois, les Certificats versent 2,52%, et à 18 mois, seul Montepio avec le Poupança Super atteint les 2,00%. Sur les délais plus longs de 2 et 3 ans, où l'offre bancaire se réduit considérablement, l'État monte à 2,64% et 2,69%, respectivement.
Les Certificats d'Épargne se distinguent également par leur accessibilité, avec un montant de souscription initiale de seulement 100 euros, sans nécessité de produits associés et avec une liquidité totale après le premier trimestre. Ce que le mois de septembre confirme, c'est que les banques portugaises ont abandonné la concurrence sur les délais avec l'État et ne compétitionnent plus entre elles que pour la liquidité nouvelle et le canal numérique, maintenant des taux élevés conditionnés à de nouveaux capitaux et à une souscription en ligne.
